巴菲特 Agent — CAT
Bias: WATCH · Score: 45/110 (base 40 + bonus 5)
規則涵蓋率: 100%
Sector: Industrials · 資料來源: yfinance+sec
✅ 通過的規則
- R1 ROE >= 15% (actual=0.5133) ✓ +15 → 經濟商譽
- R3 淨利率 >= 10% (actual=0.1333) ✓ +10 → 護城河
- R4 EPS 5 年成長 >= 10% 年化 (actual=0.3020) ✓ +10 → 複利
- R7 回購率 > 0 (actual=0.0264) ✓ +5 → 股票回購
❌ 未通過的規則
- R2 毛利率 >= 30% (actual=0.2860) → 特許經營權
- R5 Debt/Equity < 0.5 (actual=1.4399) → 槓桿與借貸
- R6 FCF margin >= 15% (actual=0.1368) → 股東收益
- R8 估值合理 (PE < 25 OR PEG < 1.5) → 安全邊際
- R9 不在 52 週高點 (w52_pos < 0.80) (actual=0.9677) → 市場先生
- R10 Berkshire 持有 (actual=0.0000) → ground truth
🎁 加分項
💰 內在價值估算 (Ensemble × 2 模型)
- Consensus: 🔴🔴 嚴重高估
- 估值帶: $177.01 (low) / $305.34 (mid) / $433.67 (high)
- 目前股價: $912.14
- 安全邊際 (mid intrinsic): -198.7%
各模型細節:
- dcf_two_stage: $433.67 (MOS -110.3%) — 5y OE avg=8.57B; CAGR=9.9%
- shiller_pe: (略過 — 年度資料不足 (1 年))
- owner_earnings_yield: $177.01 (MOS -415.3%) — 5y OE/MarketCap yield=2.04% vs fair yield=10.4%
🏰 護城河結構化評分 (P1-2)
- 整體強度: 🟡 中等 (4.8/10)
- 主要類型: 網路效應, 轉換成本
- 多年趨勢: ➡️ 穩定
- 年度資料不足 (2 年,需要 ≥ 8)
5 類型分數:
- 無形資產 (品牌/專利): 0.0/10 — 資料不足
- 轉換成本: 3.0/10 — ROIC 5y avg 31%
- 網路效應: 6.0/10 — 營收成長 22% (用戶基數加速); ROIC 31% (邊際成本低)
- 成本優勢: 2.0/10 — 市值百億等級規模
- 效率規模: 0.0/10 — 非適用行業
👔 管理層評估 (Capital Allocation)
- CEO: Ms. Christine M. Pambianchi (Chief Human Resources Officer)
- BVPS 5y CAGR: +10.2%
- 5y 平均股利配發率: 27%
- Buffett 風格分級: B
判斷依據:
- BVPS 5y CAGR 10.2% (穩健)
- 股利配發 27% (健康)
💡 相關概念
- 安全邊際(Margin of Safety) — 線上
- 特許經營權(Franchise) — 線上
- 槓桿與借貸(Leverage and Debt) — 線上
- 股東收益(Owner Earnings) — 線上
- 護城河(Economic Moat) — 線上
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