巴菲特 Agent — KR

Bias: AVOID · Score: 30/110 (base 30 + bonus 0)

規則涵蓋率: 100%

Sector: Consumer Defensive · 資料來源: yfinance+sec

✅ 通過的規則

• R4 EPS 5 年成長 >= 10% 年化 (actual=0.5090) ✓ +10 → 複利
• R7 回購率 > 0 (actual=0.0966) ✓ +5 → 股票回購
• R8 估值合理 (PE < 25 OR PEG < 1.5) ✓ +10 → 安全邊際
• R9 不在 52 週高點 (w52_pos < 0.80) (actual=0.3348) ✓ +5 → 市場先生

❌ 未通過的規則

• R1 ROE >= 15% (actual=0.1441) → 經濟商譽
• R2 毛利率 >= 30% (actual=0.2410) → 特許經營權
• R3 淨利率 >= 10% (actual=0.0069) → 護城河
• R5 Debt/Equity < 0.5 (actual=2.6744) → 槓桿與借貸
• R6 FCF margin >= 15% (actual=0.0413) → 股東收益
• R10 Berkshire 持有 (actual=0.0000) → ground truth

💰 內在價值估算 (Ensemble × 3 模型)

• Consensus: 🔴 偏貴
• 估值帶: $33.04 (low) / $44.88 (mid) / $63.79 (high)
• 目前股價: $64.62
• 安全邊際 (mid intrinsic): -44.0%

各模型細節: - dcf_two_stage: $63.79 (MOS -1.3%) — 5y OE avg=3.06B; CAGR=-3.3% - shiller_pe: $33.04 (MOS -95.6%) — 5y avg EPS=$1.94 × fair PE 17 - owner_earnings_yield: $44.88 (MOS -44.0%) — 5y OE/MarketCap yield=7.48% vs fair yield=10.4%

🏰 護城河結構化評分 (P1-2)

• 整體強度: 🔴 弱 (1.8/10)
• 主要類型: 成本優勢
• 多年趨勢: 📈 擴張中
• 近 5 年平均 ROE 15.0% / 前 5 年平均 ROE 12.1% / 變化 +24%

5 類型分數: - 無形資產 (品牌/專利): 0.0/10 — 資料不足 - 轉換成本: 0.0/10 — 資料不足 - 網路效應: 0.0/10 — 資料不足或無顯著訊號 - 成本優勢: 3.0/10 — 買回率 9.7% (現金過剩) - 效率規模: 0.0/10 — 非適用行業

👔 管理層評估 (Capital Allocation)

• CEO: Mr. Gregory S. Foran (CEO & Director)
• BVPS 5y CAGR: -3.2%
• 留存效率 (equity 成長 / 留存盈餘): -0.75
• 5y 平均股利配發率: 49%
• Buffett 風格分級: D

判斷依據: - BVPS 5y CAGR -3.2% (帳面價值縮水,警訊) - 留存效率 -0.75 (資本破壞警訊) - 股利配發 49% (健康)

💡 相關概念

• 安全邊際(Margin of Safety) — 線上
• 特許經營權(Franchise) — 線上
• 槓桿與借貸(Leverage and Debt) — 線上
• 股東收益(Owner Earnings) — 線上
• 護城河(Economic Moat) — 線上

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