巴菲特 Agent — KTOS

Bias: AVOID · Score: 30/110 (base 30 + bonus 0)

規則涵蓋率: 100%

Sector: Industrials · 資料來源: yfinance+sec

✅ 通過的規則

• R4 EPS 5 年成長 >= 10% 年化 (actual=1.3060) ✓ +10 → 複利
• R5 Debt/Equity < 0.5 (actual=0.3169) ✓ +15 → 槓桿與借貸
• R9 不在 52 週高點 (w52_pos < 0.80) (actual=0.2404) ✓ +5 → 市場先生

❌ 未通過的規則

• R1 ROE >= 15% (actual=0.0123) → 經濟商譽
• R2 毛利率 >= 30% (actual=0.2289) → 特許經營權
• R3 淨利率 >= 10% (actual=0.0208) → 護城河
• R6 FCF margin >= 15% (actual=-0.0548) → 股東收益
• R7 回購率 > 0 (actual=-0.1177) → 股票回購
• R8 估值合理 (PE < 25 OR PEG < 1.5) → 安全邊際
• R10 Berkshire 持有 (actual=0.0000) → ground truth

🏰 護城河結構化評分 (P1-2)

• 整體強度: 🔴 弱 (2.2/10)
• 主要類型: 網路效應
• 多年趨勢: 📉 收窄中
• 近 5 年平均 ROE -0.6% / 前 5 年平均 ROE 0.8% / 變化 -169%

5 類型分數: - 無形資產 (品牌/專利): 0.0/10 — 資料不足 - 轉換成本: 0.0/10 — 資料不足 - 網路效應: 3.0/10 — 營收成長 23% (用戶基數加速) - 成本優勢: 1.0/10 — 資料不足 - 效率規模: 0.0/10 — 非適用行業

👔 管理層評估 (Capital Allocation)

• CEO: Mr. Eric M. DeMarco (CEO, President & Director)
• BVPS 5y CAGR: +9.5%
• 留存效率 (equity 成長 / 留存盈餘): -112.74
• Buffett 風格分級: C

判斷依據: - BVPS 5y CAGR 9.5% (穩健) - 留存效率 -112.74 (資本破壞警訊)

💡 相關概念

• 安全邊際(Margin of Safety) — 線上
• 特許經營權(Franchise) — 線上
• 槓桿與借貸(Leverage and Debt) — 線上
• 股東收益(Owner Earnings) — 線上
• 護城河(Economic Moat) — 線上

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