巴菲特 Agent — MRVL

Bias: HOLD · Score: 75/110 (base 75 + bonus 0)

規則涵蓋率: 100%

Sector: Technology · 資料來源: yfinance+sec

✅ 通過的規則

• R1 ROE >= 15% (actual=0.1925) ✓ +15 → 經濟商譽
• R2 毛利率 >= 30% (actual=0.5102) ✓ +10 → 特許經營權
• R3 淨利率 >= 10% (actual=0.3258) ✓ +10 → 護城河
• R4 EPS 5 年成長 >= 10% 年化 (actual=1.0630) ✓ +10 → 複利
• R5 Debt/Equity < 0.5 (actual=0.3124) ✓ +15 → 槓桿與借貸
• R6 FCF margin >= 15% (actual=0.1858) ✓ +10 → 股東收益
• R7 回購率 > 0 (actual=0.0216) ✓ +5 → 股票回購

❌ 未通過的規則

• R8 估值合理 (PE < 25 OR PEG < 1.5) → 安全邊際
• R9 不在 52 週高點 (w52_pos < 0.80) (actual=0.9036) → 市場先生
• R10 Berkshire 持有 (actual=0.0000) → ground truth

💰 內在價值估算 (Ensemble × 3 模型)

• Consensus: 🔴🔴 嚴重高估
• 估值帶: $1.23 (low) / $12.62 (mid) / $44.87 (high)
• 目前股價: $164.50
• 安全邊際 (mid intrinsic): -1203.6%

各模型細節: - dcf_two_stage: $44.87 (MOS -266.6%) — 5y OE avg=1.11B; CAGR=21.1% - shiller_pe: $1.23 (MOS -13240.9%) — 5y avg EPS=$0.07 × fair PE 17 - owner_earnings_yield: $12.62 (MOS -1203.6%) — 5y OE/MarketCap yield=0.77% vs fair yield=10.4%

🤵 Insider 交易訊號 (近 60 天)

• 交易筆數: 14 (賣出 $26.8M / 買入 $0.0M)
• C-level 賣出: $9.6M
• 最大賣家: BHARATHI SANDEEP (Officer) $8.72M @ 2026-04-16
• 13G filings (5%+ 被動機構): 2 筆
• 8-K 重大事件公告: 4 筆
• ⚠️ Insider alert: 🔴 內部人大量賣出

🏰 護城河結構化評分 (P1-2)

• 整體強度: 🟡 中等 (6.0/10)
• 主要類型: 無形資產 (品牌/專利), 網路效應
• 多年趨勢: ➡️ 穩定
• 年度資料不足 (5 年,需要 ≥ 8)

5 類型分數: - 無形資產 (品牌/專利): 6.0/10 — 毛利率 51% (強品牌定價權); 淨利率 33% - 轉換成本: 0.0/10 — 資料不足 - 網路效應: 6.0/10 — 營收成長 22% (用戶基數加速); 高毛利 (51%) + 成長共存 - 成本優勢: 4.0/10 — 市值百億等級規模; 毛利率 51% - 效率規模: 0.0/10 — 非適用行業

👔 管理層評估 (Capital Allocation)

• CEO: Mr. Matthew J. Murphy (CEO & Chairman)
• 5y 平均股利配發率: 38%
• Buffett 風格分級: C

判斷依據: - 股利配發 38% (健康)

💡 相關概念

• 安全邊際(Margin of Safety) — 線上
• 特許經營權(Franchise) — 線上
• 槓桿與借貸(Leverage and Debt) — 線上
• 股東收益(Owner Earnings) — 線上
• 護城河(Economic Moat) — 線上

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