巴菲特 Agent — OWL

Bias: WATCH · Score: 47/110 (base 47 + bonus 0)

規則涵蓋率: 95%

Sector: Financial Services · 資料來源: yfinance+sec

✅ 通過的規則

• R2 毛利率 >= 30% (actual=0.5864) ✓ +10 → 特許經營權
• R4 EPS 5 年成長 >= 10% 年化 (actual=6.3660) ✓ +10 → 複利
• R6 FCF margin >= 15% (actual=0.4307) ✓ +10 → 股東收益
• R8 估值合理 (PE < 25 OR PEG < 1.5) ✓ +10 → 安全邊際
• R9 不在 52 週高點 (w52_pos < 0.80) (actual=0.1561) ✓ +5 → 市場先生

❌ 未通過的規則

• R1 ROE >= 15% (actual=0.0570) → 經濟商譽
• R3 淨利率 >= 10% (actual=0.0296) → 護城河
• R5 Debt/Equity < 0.5 (actual=0.5491) → 槓桿與借貸
• R10 Berkshire 持有 (actual=0.0000) → ground truth

⚠️ 缺值跳過

• R7 回購率 > 0 (buyback_yield) — 資料源缺欄位

💰 內在價值估算 (Ensemble × 2 模型)

• Consensus: 🟢🟢 極便宜
• 估值帶: $1106.07 (low) / $2519.51 (mid) / $3932.96 (high)
• 目前股價: $10.00
• 安全邊際 (mid intrinsic): +99.6%

各模型細節: - dcf_two_stage: $3932.96 (MOS +99.7%) — 5y OE avg=0.79B; CAGR=44.3% - shiller_pe: (略過 — 年度資料不足 (1 年)) - owner_earnings_yield: $1106.07 (MOS +99.1%) — 5y OE/MarketCap yield=5.07% vs fair yield=10.4%

🏰 護城河結構化評分 (P1-2)

• 整體強度: 🔴 弱 (3.6/10)
• 主要類型: 無形資產 (品牌/專利), 成本優勢
• 多年趨勢: ➡️ 穩定
• 年度資料不足 (5 年,需要 ≥ 8)

5 類型分數: - 無形資產 (品牌/專利): 4.0/10 — 毛利率 59% (強品牌定價權) - 轉換成本: 2.0/10 — OE margin 43% (轉換成本變現) - 網路效應: 2.0/10 — 高毛利 (59%) + 成長共存 - 成本優勢: 3.0/10 — 毛利率 59% - 效率規模: 0.0/10 — 非適用行業

👔 管理層評估 (Capital Allocation)

• CEO: Mr. Douglas Irving Ostrover (Co-Founder, Chairman & Co-CEO)
• 5y 平均股利配發率: 574%
• Buffett 風格分級: C

判斷依據: - 股利配發 574% 偏高 (內部投資不足?)

💡 相關概念

• 安全邊際(Margin of Safety) — 線上
• 特許經營權(Franchise) — 線上
• 槓桿與借貸(Leverage and Debt) — 線上
• 股東收益(Owner Earnings) — 線上
• 護城河(Economic Moat) — 線上

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