巴菲特 Agent — VALE

Bias: WATCH · Score: 45/110 (base 45 + bonus 0)

規則涵蓋率: 100%

Sector: Basic Materials · 資料來源: yfinance+sec

✅ 通過的規則

• R2 毛利率 >= 30% (actual=0.3508) ✓ +10 → 特許經營權
• R4 EPS 5 年成長 >= 10% 年化 (actual=0.2200) ✓ +10 → 複利
• R5 Debt/Equity < 0.5 (actual=0.4220) ✓ +15 → 槓桿與借貸
• R8 估值合理 (PE < 25 OR PEG < 1.5) ✓ +10 → 安全邊際

❌ 未通過的規則

• R1 ROE >= 15% (actual=0.0684) → 經濟商譽
• R3 淨利率 >= 10% (actual=0.0726) → 護城河
• R6 FCF margin >= 15% (actual=0.1010) → 股東收益
• R7 回購率 > 0 (actual=-1028.6827) → 股票回購
• R9 不在 52 週高點 (w52_pos < 0.80) (actual=0.8986) → 市場先生
• R10 Berkshire 持有 (actual=0.0000) → ground truth

💰 內在價值估算 (Ensemble × 2 模型)

• Consensus: 🔴🔴 嚴重高估
• 估值帶: $7.10 (low) / $8.59 (mid) / $10.09 (high)
• 目前股價: $17.03
• 安全邊際 (mid intrinsic): -98.2%

各模型細節: - dcf_two_stage: $10.09 (MOS -68.8%) — 5y OE avg=3.85B; no CAGR - shiller_pe: (略過 — 年度資料不足 (2 年)) - owner_earnings_yield: $7.10 (MOS -139.9%) — 5y OE/MarketCap yield=5.30% vs fair yield=10.4%

🏰 護城河結構化評分 (P1-2)

• 整體強度: 🔴 弱 (2.6/10)
• 主要類型: 成本優勢
• 多年趨勢: ➡️ 穩定
• 年度資料不足 (4 年,需要 ≥ 8)

5 類型分數: - 無形資產 (品牌/專利): 2.0/10 — 毛利率 35% - 轉換成本: 2.0/10 — 資料不足 - 網路效應: 1.0/10 — 資料不足或無顯著訊號 - 成本優勢: 3.0/10 — 毛利率 35% - 效率規模: 0.0/10 — 非適用行業

👔 管理層評估 (Capital Allocation)

• CEO: Mr. Gustavo Duarte Pimenta (Chief Executive Officer)
• Buffett 風格分級: C

💡 相關概念

• 安全邊際(Margin of Safety) — 線上
• 特許經營權(Franchise) — 線上
• 槓桿與借貸(Leverage and Debt) — 線上
• 股東收益(Owner Earnings) — 線上
• 護城河(Economic Moat) — 線上

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