巴菲特 Agent — VRT

Bias: WATCH · Score: 45/110 (base 45 + bonus 0)

規則涵蓋率: 100%

Sector: Industrials · 資料來源: yfinance+sec

✅ 通過的規則

• R1 ROE >= 15% (actual=0.4510) ✓ +15 → 經濟商譽
• R2 毛利率 >= 30% (actual=0.3715) ✓ +10 → 特許經營權
• R3 淨利率 >= 10% (actual=0.1437) ✓ +10 → 護城河
• R4 EPS 5 年成長 >= 10% 年化 (actual=1.3570) ✓ +10 → 複利

❌ 未通過的規則

• R5 Debt/Equity < 0.5 (actual=0.7391) → 槓桿與借貸
• R6 FCF margin >= 15% (actual=0.0849) → 股東收益
• R7 回購率 > 0 (actual=-0.0049) → 股票回購
• R8 估值合理 (PE < 25 OR PEG < 1.5) → 安全邊際
• R9 不在 52 週高點 (w52_pos < 0.80) (actual=0.9821) → 市場先生
• R10 Berkshire 持有 (actual=0.0000) → ground truth

💰 內在價值估算 (Ensemble × 3 模型)

• Consensus: 🔴🔴 嚴重高估
• 估值帶: $18.62 (low) / $22.14 (mid) / $66.20 (high)
• 目前股價: $367.13
• 安全邊際 (mid intrinsic): -1557.9%

各模型細節: - dcf_two_stage: $66.20 (MOS -454.6%) — 5y OE avg=0.74B; CAGR=92.6% - shiller_pe: $22.14 (MOS -1557.9%) — 5y avg EPS=$1.30 × fair PE 17 - owner_earnings_yield: $18.62 (MOS -1872.0%) — 5y OE/MarketCap yield=0.53% vs fair yield=10.4%

🏰 護城河結構化評分 (P1-2)

• 整體強度: 🟡 中等 (4.0/10)
• 主要類型: 網路效應, 成本優勢
• 多年趨勢: ➡️ 穩定
• ROE 計算失敗

5 類型分數: - 無形資產 (品牌/專利): 2.0/10 — 毛利率 37% - 轉換成本: 1.0/10 — 資料不足 - 網路效應: 4.0/10 — 營收成長 30% (用戶基數加速) - 成本優勢: 4.0/10 — 市值百億等級規模; 毛利率 37% - 效率規模: 0.0/10 — 非適用行業

👔 管理層評估 (Capital Allocation)

• CEO: Mr. Giordano Albertazzi (CEO & Director)
• 留存效率 (equity 成長 / 留存盈餘): 1.73
• 5y 平均股利配發率: 5%
• Buffett 風格分級: B

判斷依據: - 留存效率 1.73 (高效複利)

💡 相關概念

• 安全邊際(Margin of Safety) — 線上
• 特許經營權(Franchise) — 線上
• 槓桿與借貸(Leverage and Debt) — 線上
• 股東收益(Owner Earnings) — 線上
• 護城河(Economic Moat) — 線上

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