美國銀行(Bank of America, BAC)
一句話定位
2011 年那筆「讀年報讀到從浴缸跳出來打電話」的 50 億美元交易——巴菲特金融海嘯後最具代表性的危機型投資。
投資/收購大事年表
| 年份 | 事件 |
|---|---|
| 2011 | BH 投入 50 億美元優先股 + 認股權證——6% 股息、權證可在 2021 前以 7.14 美元/股買 7 億股 |
| 2017 | 行使認股權證,瞬間轉換為 BAC 第二大股東,帳面獲利超過 120 億美元 |
| 2018-2024 | 持續加碼普通股 |
| 2024 | 仍是 BH 公開市場前 5 大持股之一 |
為什麼這筆交易這麼著名
時機完美
2011 年歐債危機 + 美國金融恐慌復發,BAC 股價腰斬,市場質疑其資本適足性。
條件對 BH 極度有利
複製 2008 高盛模式:優先股年息 6% + 大量權證—— 下行有保險、上行有槓桿,典型的「結構性 安全邊際」。
故事性十足
巴菲特公開講過(語意改寫):「我那天泡在浴缸裡讀 BAC 年報,讀到一半就決定打電話給 Brian Moynihan。」 這個故事被反覆引用——真正的好決策有時是在浴缸裡做出的,不是在會議室。
體現的投資概念
關鍵人物
- Brian Moynihan — BAC 長期 CEO,巴菲特公開讚美其穩健領導
巴菲特的代表性短句(≤15 字)
- 「從浴缸打電話給 Brian。」(語意改寫,經典)